Спред и его влияние на риск

Вместо того, чтобы продавать дорого (по аску) и покупать дешево (по биду) в форексе Вам приходится делать ровно обратное: покупать по аску и продавать по биду. Когда спред узкий, допустим два пункта, по моим наблюдениям немногие обращают на него внимание: как модератор чата трейдеров, я не помню, чтобы влияние «нормального» (не завышенного) спреда обсуждалось. Считается, что это забота «пипсующих». Однако фактор спреда сильно действует даже тогда, когда Вы действуете по дневному графику.

Если один раз в день входить в позицию и выходить из нее нейтрально, без прибыли или убытка, то за год на спреде в 2 пункта теряется 2*(количество торговых дней в году около 230)=460 пунктов. В паре евро/доллар сейчас 13455 пунктов. Получается, что годовая доходность около 3,5% нужна только для того, чтобы не терять деньги на спреде. И это без плеч. С плечом 10 нужно уже 35%. С плечом 100 — 350%. Кстати, в этой прикидке не учитываются сложные проценты.

Наличие спреда приводит к уменьшению отношения прибыль/риск в каждой сделке по сравнению с тем отношением, которое следует из Вашей торговой системы.

Например, торговая система имеет отношение прибыльных сделок к убыточным 4:1, а отношение прибыль/риск — 1:3. Система имеет положительное ожидание и зарабатывает в среднем 0,20 от цели.

По ней получен сигнал на вход вверх по евро/доллару:

Вход: 1,3000
Цель: 1,3010 (10 пунктов)
Стоп: 1,2970 (30 пунктов)

Купить при спреде 2 пункта получится не по 1,3000, а по 1,3002 — если без проскальзывания. Соответственно, до цели остаётся 8 пунктов, а до стопа — 32.

Отношение прибыль/риск без спреда было 10/30, а со спредом стало 8/32. Теперь система зарабатывает в среднем 0,00 от цели. Положительного ожидания уже нет.

А если мы действуем в более крупном временном масштабе по системе с таким же отношением прибыльных сделок к убыточным и отношением прибыль/риск?

Получен сигнал на вход вверх по евро/доллару:

Вход: 1,3000
Цель: 1,3050 (50 пунктов)
Стоп: 1,2850 (150 пунктов)

Купить при спреде 2 пункта получится не по 1,3000, а по 1,3002 — если без проскальзывания. Соответственно, до цели остаётся 48 пунктов, а до стопа — 152.

Отношение прибыль/риск без спреда было 50/150, а со спредом стало 48/152. Система зарабатывает в среднем 0,16 от цели.

Вывод:

  • спред может свести к нулю ожидание даже хорошей торговой системы или сделать его отрицательным, и система будет терять деньги вместо того, что зарабатывать их;
  • в дневном масштабе влияние спреда намного меньше, чем в часовом и более мелких масштабах.

Обсуждение:

Возможен вопрос — а если в примере подождать до снижения цены от точки входа на спред 2 пункта, и тогда уж входить — по 1,2998?

Ответ: тогда почему не на 4 пункта? Не на 10? Это будет уже другая система. Модифицируя систему «на ходу», Вы начинаете действовать по системе, которую не просчитывали и для которой не знаете ее ожидание.

Оставить комментарий

Ваш е-майл не будет опубликован. Поля, которые необходимо заполнить, отмечены *

Вы можете использовать эти тэги HTML и аттрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>